はじめに｜南鳥島・レアアース相場の“本命脇役”に注目
南鳥島周辺で確認された世界最大級のレアアース埋蔵量。
この国家プロジェクト級テーマを受け、市場では五洋建設、東亜建設工業などの海洋土木株が先行して物色されています。
しかし、港湾・基地整備の「最後の仕上げ」として必ず必要になる企業がまだ十分に評価されていません。
それが今回取り上げる 不動テトラ（1813） です。
「護岸」「防災」「海洋インフラ」──
南鳥島をレアアース拠点にするなら、テトラポッド（消波ブロック）なしでは始まらない。
しかも同社は、業績・財務・株価指標すべてが揃った状態で今まさに変貌期にあります。
◆海洋土木関連銘柄記事(五洋建設・東亜建設工業)◆
五洋建設に吹き荒れる3つの追い風！防衛費拡大×国土強靱化×レアアースで株価再加速テンバガーの気配
「ちきゅう」南鳥島到着で現実味！レアアース拠点整備の主役・大化け銘柄は東亜建設工業（1885）
今回の記事では海洋土木の不動テトラを紹介していくよ。あと、株情報を収集したい方はmoomoo証券登録してみてね。登録するだけで売買しなくてもAI予想見れるよ。以下はエヌビディアの例です!
なぜ今、不動テトラが「南鳥島・レアアース思惑銘柄」なのか
南鳥島開発で想定されるインフラ整備は以下の通りです。
- 港湾・岸壁の新設・拡張
- 掘削・積出拠点の造成
- 台風・高波に耐える恒久的護岸
- 長期稼働を前提とした防災設計
これらすべてに共通して必要なのが、
消波・護岸技術 × 海洋土木 × 防災ノウハウ。
不動テトラは
✔ テトラポッドの国内トップブランド
✔ 港湾・海岸工事に強い土木事業
✔ 国土強靭化・防災需要の中核企業
というポジションにあります。
「海を掘る」会社が先行し、「海を守る」会社が後から評価される
これは過去の港湾・資源開発相場でも繰り返されてきた流れです。
企業情報｜不動テトラ（1813）
- 事業内容
- 土木事業（港湾・護岸・海洋工事）
- 地盤改良事業（公共インフラ、防災）
- ブロック事業（テトラポッド等）
- 強み
- 消波ブロックの圧倒的知名度
- 官公庁向け比率が高く受注安定
- 国土強靭化・防災テーマの中核
派手さはないが、国家プロジェクトに必ず入る企業。
まさに「思惑相場で後から効いてくる銘柄」です。
直近決算発表分析｜2026年3月期 第2四半期（中間期）
1/6発表の中間決算は、市場の想定を大きく上回る内容でした 。
連結業績（前年同期比）
- 売上高：372億円（+25.1%）
- 営業利益：20.5億円（+440.0%）
- 経常利益：22.0億円（+267.0%）
- 中間純利益：12.7億円（+181.1%）
特筆すべきは、
**「増収」＋「利益率改善」＋「受注残高増加」**が同時に起きている点。
セグメント別の注目点
- 土木事業
赤字から黒字転換。大型繰越工事が本格稼働。 - 地盤改良事業
利益の柱。国土強靭化策で受注・利益ともに急拡大。 - ブロック事業
上期は赤字だが、例年通り下期偏重型。構造的問題ではない。
財務も大幅改善
- 自己資本比率：58.6%
- 借入金削減、キャッシュフロー良好
「業績回復」ではなく「業績変貌」フェーズに入った決算と評価できます。
割安性・配当｜まだ“テーマ株価格”になっていない
| 指標 | 数値 | コメント |
|---|---|---|
| PER | 18.6倍 | 成長率を考えると割安圏 |
| PBR | 1.41倍 | 財務健全でこの水準は妥当〜やや割安 |
| 配当利回り | 2.16% | 安定配当、増配余地あり |
| 時価総額 | 535億円 | 国策テーマとしてはまだ小型 |
→ 業績急回復＋国策テーマなのに、まだ中型株レベルの時価総額。伸びしろが大きい。
✔ 国家テーマ直結
✔ 利益急拡大中
✔ 財務健全
✔ 配当も増配予想（年間70円）
にもかかわらず、株価はまだ中堅建設株の評価水準。
南鳥島・レアアース関連として本格認知されれば、
PER20倍超え → 評価替えは十分にあり得ます。
今後の株価予想｜テンバガーの可能性はあるか？
短期でのテンバガーは容易ではありませんが、
- 南鳥島開発が国家プロジェクト化
- 港湾・護岸工事が長期継続
- 防災・国土強靭化の恒常需要
- 利益水準が一段階上に定着
この条件が揃えば、
数年単位での大化け候補になる可能性は否定できません。
少なくとも
「思惑だけで上がって終わる銘柄」ではなく
「業績が後から追いつく銘柄」であることは間違いありません。
まとめ｜南鳥島相場の“最後に評価される主役”
- 南鳥島・レアアース開発には護岸・消波が必須
- 不動テトラはその中核企業
- 直近決算は業績変貌レベル
- それでも株価指標はまだ割安
- 中長期で大きな評価余地あり
「派手に掘る銘柄」から
「静かに支える銘柄」へ
相場の後半で真価を発揮するのが、
不動テトラ（1813）だと考えています。
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